
连续飙涨后,11月18日化工板块迎来“降温”——多氟多、天赐材料等个股跌停配资栈,Wind化工指数单日跌幅达3.45%。
而近一个月(10.17-11.17),Wind化工指数(882101.WI)曾大幅跑赢同期上证指数1.43%的表现,累计涨幅超过12%。
这是行情的终结,还是加仓的机会?
有投资人接受第一财经采访时表示,短期调整不改中长期趋势,年末避险情绪下,具备涨价逻辑的赛道凸显竞争壁垒。对于未来化工板块的投资机会,上述投资人表示,锂矿、磷化工等明确涨价逻辑的细分领域表现亮眼,未来仍值得看好。对于存在畏高情绪的资金,可重点布局未来具备涨价潜力的细分赛道,其中氟化工、生物航煤等领域有望逐步释放涨价动能。
有ETF三季度狂揽154亿元
年末A股避险情绪升温,具备涨价逻辑的细分赛道成为流动性追逐的稀缺核心。近一个月(10.17-11.17),化工板块凭借氟化工、磷化工、有机硅三大领域的产品提价潮,走出独立行情,在大盘震荡背景下,Wind化工指数(882101.WI)累计涨幅超12%,远超同期上证指数1.43%的表现,成为资金布局的核心阵地。
为何年底化工赛道涨势凶猛,有基金经理在接受第一财经采访时表示,年末A股避险情绪升温,弹性机会收缩,有涨价预期或已落地提价的行业,既反映景气上行趋势,更凸显企业议价能力与竞争壁垒,成为流动性追逐的稀缺核心标的。
产品涨价成为化工行情核心驱动力。根据开源证券研报数据,电新材料集体爆发,截至11月13日,电解液核心原料六氟磷酸锂价格飙升至13万元/吨,较上周同期上涨11.59%;有机硅市场更现爆发式上涨,百川盈孚数据显示,11月13日有机硅DMC主流报价集中在12500元/吨,山东一工厂主动提价500元/吨,多数企业封盘待涨。行业主动减产挺价,库存维持低位,开工率仅73.62%;磷化工板块,生意社数据显示,黄磷价格11月5日突破2.3万元/吨,月涨幅达5.89%,磷矿石供需缺口持续扩大。
商品价格走强直接传导至个股。10月17日-11月17日,氟化工龙头多氟多(002407.SZ)股价从21.33元涨至40.65元,近一个月多次涨停,累计涨幅达97%;磷化工龙头云天化(600096.SH)股价从27.95元最高涨至37.81元,累计上涨35%;有机硅龙头合盛硅业(603260.SH)股价从49.66元,最高涨至63.88元,累计涨幅28%,同时带动东岳硅材(300821.SZ)等个股单日暴涨20%。
资金对涨价逻辑的追捧,更直观体现在化工ETF的逆势涌入。鹏华化工ETF(159870.OF)是化工板块规模最大的ETF,截至今年3季度末流通规模超185亿元,而这只化工ETF在6月底才只有14亿左右规模,3个月内净买入超154亿元;11月6日刚刚成立的嘉实化工ETF(159129.OF),募集规模达9.26亿元配资栈,远超同期多数行业ETF,印证了市场对化工赛道涨价逻辑的高度认可。
化工板块单日暴跌,是加仓机会?
连续飙涨了一个月的化工板块,11月18日迎来剧烈调整,Wind化工指数(882101.WI)单日跌幅达3.45%,多氟多、天际股份(002759.SZ)、天赐材料(002709.SZ)等个股跌停。
有投资人接受第一财经采访时表示,近期A股化工板块的上涨,主要是由部分细分领域的产品涨价、下游新能源需求拉动以及行业政策引导共同驱动的,短期和中长期都持续看好。
上述投资人表示,化工行业当前仍处于景气底部区间,盈利水平偏弱。但受益于过去数年行业资本开支增速持续下行,产能供给过剩的峰值阶段已过。若需求端出现边际改善,行业PE估值有望快速消化;叠加当前2.2倍的PB处于历史极低水平,化工行业的配置价值正持续提升。
“以磷化工为例,我们看到磷矿石本身供给是偏紧的,供需是平衡的,但锂电新材料当中的一些需求,像磷酸铁、六氟磷酸锂,给磷化工产业链又增加了新的供需失衡的缺口,就导致一些传统做磷肥的企业他们的这些产品也是在涨价的。”上述投资人表示。
对于未来化工板块的投资机会,上述投资人表示,锂矿、磷化工等明确涨价逻辑的细分领域表现亮眼,未来仍值得看好。对于存在畏高情绪的资金,可重点布局未来具备涨价潜力的细分赛道,其中氟化工、生物航煤等领域有望逐步释放涨价动能。
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王媛丽
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